2.15 Aave (アーベ): 仮想通貨レンディングの先駆者

仮想通貨初心者にとって、ほとんどの人がどのように発音するのかさえ知らない中で、仮想通貨Aaveとは何かについて話すことはかなりレベルが高いかと思います。しかし、まだあまり認知度が高くはないAave（アーベ）ですが、知っている人にとっては、仮想通貨Aaveは新しいDeFiの機会と開かれた可能性が詰まった宝箱と言えます。

しかし、繰り返しになりますが、Aaveは単なる仮想通貨（暗号資産）やブロックチェーンネットワークではないため、仮想通貨初心者にとってはわかりにくいように見えるかもしれません。Aaveとは、ユーザーが仮想通貨を貸し借りできる分散型仮想通貨レンディングプラットフォームとして機能するDeFiプロトコルです。そして当然のことながら、これを理解するには、仮想通貨の基礎をしっかりと理解する必要があります。

この記事では、「仮想通貨Aaveとは何か?」に関する質問を詳しく掘り下げていき、「仮想通貨Aaveの使い方」までカバーします。

では、早速始めていきしょう！

仮想通貨Aave（アーベ）とは？

それでは、まずは基礎から始めましょう。当然のことながら、核心的な質問は、仮想通過Aaveとは何か？ということです。

一つの理論では、Aaveはそれ自体を「ユーザーが供給者または借り手として参加できる分散型非保管流動性市場プロトコル」であると主張します。サプライヤーになることの魅力的な部分は、ユーザーが不労所得を獲得できるという事です。しかし、そのような説明は過度に専門的であり、ここで使用されている単語の半分については、独自のセクションが必要です。したがって、もう少し現実的な話をしてみましょう。

「Aave」はフィンランド語で「幽霊」を意味します。 2017年に導入された、イーサリアムブロックチェーン上で動作する画期的なDeFiプロトコルです。 Aaveを特別なものにしているのは、仮想通貨業界における貸し借りの状況を一変させたという事です。この種の仮想通貨関連の活動に関しては、市場にはギャップがあり、有望なプロジェクトが仮想通貨分野に参入して何か新しいものを提供する機会がありました。 Aaveはまさにそれを行いました。

Aaveの中核となる原則は、分散化、透明性、アクセシビリティに根ざしています。 Aaveを使用すると、スマートコントラクトを通じて、ユーザーは銀行などの従来の金融機関に依存することなく、仮想通貨の貸し借りをシームレスに行うことができます。そして、今ではそれほど革新的とは思えませんが、当時はこれが革新的なサービスでした。執筆時点では、Aaveのシステムを使用すると、ユーザーは17の異なる仮想通貨を貸したり借りたりすることができます。

Aaveプロトコルの独自の機能とユーザー中心のアプローチにより、AaveプロトコルはDeFi分野で著名なプレーヤーとなり、分散型金融サービスの導入を推進しています。 Aaveは、ユーザーがさまざまな仮想通貨やトークンを貸し借りできるようにするという、非常に明確な使命を持って作成されました。たとえば、ユーザーはステーブルコインやトークンなどの資産を供給し、最終的にはこの投資からの収益を確認できます。

これらの利益は、資産、ブロックチェーン、需要と供給、使用されているAaveのバージョンによって異なります。 2023年8月現在、Aave v1、v2、v3 の 3 つのバージョンがあり、それぞれに独自のアップグレードがあります。

ただし、仮想通貨の貸し借りを始める際には、スマートコントラクトなどの概念についての深い知識を持っていることが不可欠です。スーマートコントラクトについての知識を再確認する必要があると思われる場合は、このトピックについて詳しく説明しているこちらの記事を確認してください。

以上、Aaveが単なる仮想通貨ではない理由についての非常に簡単な紹介でした。しかし、すでにお気づきかもしれませんが、仮想通貨Aaveがどのように機能するかを完全に理解するには、険しい道のりになりますが、ここからはAaveプロジェクトを構成する、一見気の遠くなるような、しかし重要な暗号化の概念を詳しく分析することから始めましょう。

仮想通貨レンディングとは？

「仮想通貨レンディングとは何か?」という根本的な問いに答えない限り、「仮想通貨Aaveとは何か?」という問いに答えることは不可能でしょう。そこで、そのコンセプトを簡単に説明したいと思います。

2020年に仮想通貨レンディングが登場して以来、DeFiの世界に革命をもたらし、貸し手と借り手の両方に新たな可能性をもたらしました。仮想通貨レンディングにより、個人は受動的収入を生み出すことができる一方、借り手は税金に関連した不快な経験をすることなく即時に現金にアクセスできるようになります。

基本的に、仮想通貨レンディングは従来のレンディング（融資）と同様に機能し、一方の当事者が利息の支払いと引き換えに仮想通貨を別の当事者に貸し出します。ただし、それを際立たせる大きな違いがあります。

仮想通貨ローンは、従来の銀行とは異なり、中央集権型取引所またはAAVEなどの分散型金融プロトコルを通じて促進されます。ご覧のとおり、この重要なDeFiの側面に関しては、Aaveが参照点です。

仮想通貨レンディングを特別なものにしているのは、通常、銀行などの機関では避けられないと考えられている正式な仲介者が存在しないことです。代わりに、仮想通貨レンディングは、事前に合意された返済条件やコストを含むプロセス全体を自動化するスマートコントラクトに依存しています。さらに、仮想通貨レンディングは規制当局への登録を必要とせず、Web3ウォレットを通じてボーダーレスな融資体験を提供します。

これは、自動販売機で缶のコーラを買うようなものだと考えてみてください。これにより、レジ係とのやり取りや食料品店の行列に並ぶ必要がなくなります。

現在、Aaveでアセットを貸与するには、ユーザーは使用しているネットワークとAaveのバージョンを選択し、提供する資産を選択する必要があります。ブラウザ内のウォレットでトランザクションを確認した後、ユーザーは希望する量の資産を提供できます。

資産の借入も同様のプロセスに従いますが、逆のプロセスになります。ユーザーは借りる前に資産を担保として提供する必要があります。借り入れできる最大額は、入金額と担保の安全性を表す「ヘルスファクター」によって決まります。預金の安全性を確保するには、ヘルスファクターを 1 以上に保つことが重要です。

ただし、これはAaveでできることのほんの表面にすぎません。したがって、ここからはAaveが仮想通貨のレンディング業界に正確に何を提供しているのかを詳しく見てみましょう。

Aave (アーベ) が他とは異なる点とは？

業界内で名前を確立する 1 つの方法は、何か新しいものを提供することです。そして、業界を変えるいくつかの重要なイノベーションを導入することは、まさにAaveが行ったことです。

まず第一に、フラッシュローンについて言及する必要があります。 Aaveは、同じイーサリアム取引内で借りた金額が返される限り、ユーザーが担保を必要とせずに資産を借りることができるフラッシュローンの概念を普及させました。

フラッシュローンは、アービトラージ取引の機会と複雑な財務戦略を可能にし、開発者やトレーダーの可能性を拡大することで、DeFiエコシステムに革命をもたらしました。

複雑に聞こえますか？心配しないでください。この「仮想通貨 101 ハンドブック」には、仮想通貨アービトラージについて説明した別の記事があるので、そちらを合わせてチェックしてみてください。

さて、「仮想通貨Aaveとは何か? 」そして、「Aaveが特別な理由とは何か?」の答えに戻ります。前述したように、フラッシュローンはユーザーが担保を提供せずに仮想通貨を借りられるため、通常の仮想通貨ローンとは異なります。しかし、それは　そう簡単ではなく、誰でもフラッシュローンを利用できるわけではありません。

フラッシュローンは、開発者向けに特化した機能で、そのような取引を実行するために開発者の技術的専門知識を活用します。フラッシュローンでは、単一のブロックトランザクション内で流動性が即座にプロトコルに返される限り、個人は担保を必要とせずに資産を借りることができます。

フラッシュローンを受けるには、綿密な契約が必要です。この契約はフラッシュローンをリクエストするためのゲートウェイとして機能し、コード内で概説されている一連の手順を開始します。重要な点は、これらの指示された手順をシームレスに実行し、未払いの利息および手数料とともにローン金額がすべて 1 回の取引の範囲内で確実に返済されるようにすることにあります。

次に、Aaveが金利に対して斬新なアプローチを提供したという事実を説明したいと思います。Aaveは、「金利スワップ」と呼ばれる新しい金利モデルを導入しました。この金利モデルにより、ユーザーは借入ポジションに対して安定金利または変動金利を選択できます。ユーザーは、市況やリスク選好度に応じてさまざまな金利タイプを切り替えることができるため、借入コストを柔軟に管理できます。

このような柔軟なアプローチにより、Aaveはすぐに仮想通貨借入ゲームの最前線に立つことになりました。これは、さまざまなDeFi投資家にとってより自由で個別にカスタマイズされた機会を意味し、ほとんどのDeFi投資家とその財務状況がどれほど異なっているかを考慮すると、これは大きな利点です。

Aaveは、数ある新規性の中でも特に、信用委任としても知られる「過小担保ローン」を導入したことでも有名になりました。この機能により、ユーザーは借入権限を信頼できる個人や機関に委任することができ、その個人や機関は自分で全額の担保を提供しなくても資産を借りることができます。これにより、分散型での信用度評価と与信枠の利用が可能になり、借入機会へのアクセスが拡大します。

一つの考え方としては、信頼できる友人や家族にお金を貸すようなものです。あなたは彼らの行動、彼らが信頼できるかどうか、そして彼らがあなたに借りているものを返済することを期待するのが理にかなっているかどうかを知っています。信頼できる人であれば、担保な​​しでお金を貸すことができるでしょう。

加えて、「市場ベースの担保」もあります。 Aaveはこの概念を導入し、ユーザーが自分の資産をプロトコルにデポジットし、見返りにaToken（Aトークン）として知られるものを受け取ることができます。これらのaTokenは、預けられた資産の価値を表し、リアルタイムで利息が発生します。Aaveの愛好家は、 aTokenを担保として使用し、他の資産を借りることができ、売却することなく既存の保有資産を活用できるようになります。

aTokenの興味深い点は、その価値が対応する預けられた資産の価値に 1:1 の比率で固定されていることです。このような機能により、それらを安全に保管、転送、または取引できるため、Aaveエコシステムが成長し発展する機会がさらに生まれます。 aTokenによって収集されたすべての利息は、ウォレット残高を継続的に増やすことによって所有者に分配されます。

そして最後に言及しなければならないのは、Aaveが、Aaveトークン所有者がプロトコルのアップグレード、改善、リスク管理パラメータを提案し、投票できるようにするガバナンスシステムを実装している事です。さらに、Aaveはセーフティモジュールを導入しました。ユーザーは、起こり得るプロトコルリスクに対する保険として機能するAaveトークンを預けることができます。この安全メカニズムは、プロトコルとユーザーを潜在的な損失から保護します。

まとめ

この記事では、仮想通貨におけるAaveの全体的な意味、このプロジェクトが特別な理由、Aaveが提供するサービスの種類について紹介してきました。これで、「仮想通貨Aaveとは何か?」という質問に対する答えがお分かりいただけたかと思います。

Aaveは、仮想通貨分野の初心者にとって最も簡単と言える出発点ではありません。しかし、仮想通貨の貸し借りを理解することは、AaveだけでなくDeFi全体を理解するための鍵であり、また、学習と成長を続けるのに十分な熱心な人々を待っている隠れた層や機会がどれだけあるかを知ることができるようにするための分岐点とも言えます。