Compound crypto exchangeは、Ethereum上に構築された分散型貸付プラットフォームです。このプラットフォームは2017年にRobert Leshnerによって設立されました。この取引所では、ユーザーは分散型の方法で仮想通貨を借り入れおよび貸し出すことができます。
そのほか、Compoundは、マージントレーディング、デリバティブ取引、OTC取引など、多様なサービスをクライアントに提供する暗号通貨取引所です。
プロトコルはオープンソースかつ透明であり、KYCまたはAMLを必要としません。
市場
Compound crypto exchangeでは、ユーザーは保有する仮想通貨から利息を得たり、それらを担保に借り入れを行ったりすることができます。
執筆時点で、Compoundのスポット市場はこれらの資産 – DAI、ETH、USDC、ZRX、USDT、WBTC、BAT、REP、およびSAI – をサポートしています。プラットフォームに供給された資産はcTokensに変換されます。スポット市場には15のCompound取引ペアが存在し、CUSDC/USDC取引ペアが最も大きなCompound取引量を記録しています。さらに、プラットフォームでは永久契約および先物取引もサポートされています。これらの市場にはそれぞれ9つのCompound取引ペアがあります。なお、Compoundは暗号通貨同士の取引のみをサポートしている点にご留意ください。
前述のとおり、Compoundはマージントレーディング、デリバティブ取引、OTC取引を提供しています。マージントレーディングでは、ユーザーはレバレッジを用いて取引を行うことができ、すなわち、アカウントにある資金以上の資本で取引を行うために取引所から資金を借り入れることが可能です。これにより、より大きな利益の獲得が期待できる一方で、損失が拡大するリスクも伴います。
デリバティブ取引では、ユーザーが基礎資産に連動した価値を持つ契約を取引することができます。これは、将来、あらかじめ定められたCompound価格で資産を売買する契約である先物契約を通じて行うことができます。また、定められた価格で資産を売買する権利（ただし義務ではない）を保有者に与えるオプション契約を通じても実施可能です。
OTC取引は、従来の取引所外で行われる取引形態です。Compoundでは、ユーザー同士が仲介者を介さず直接取引できるよう、スマートコントラクトを利用してOTC取引が行われます。これは、取引所のオーダーブックに掲載するには大口すぎる取引や、迅速な決済が求められる取引に有用です。
Compoundプラットフォームのネイティブ資産はCOMPです。これは、プラットフォームの運営に使用されるERC-20トークンであり、保有者にプラットフォームの運営方法や手数料構造に関与する権利を与えます。
驚くべきことに、Compound暗号通貨取引所では、取引、入金、出金の各手数料が一切発生しません。ユーザーが負担する必要があるのは、標準的なガス料金のみです。
その他のサービス
Compound暗号通貨取引所には、取引プロセスを容易にするためのいくつかの拡張機能があります。その一つであるAdvanced Transactionsは、複数の取引を一つにまとめることでガス料金を節約できる機能です。この処理にはCompound III proxy contractが使用されます。
また、Compound V3 Position Migratorも存在し、ユーザーは対応する担保資産およびステーブルコインの借入残高を、Compound V2またはAave V2市場からEthereumネットワーク上のCompound V3 USDC市場へ移行することができます。
さらに、DeFi Saverを利用することで、ユーザーは自動清算防止の設定やCompoundポジションのリバランスを行うことが可能です。
最後に、Comp.Voteでは、COMPトークン保有者がプラットフォームのガバナンスに参加します。
会社について
Compound暗号通貨取引所は2017年にRobert Leshnerによって設立され、本社は現在カリフォルニア州サンフランシスコに所在しています。2018年、同社はプロトコルに10億ドルの総価値をロックし、ガバナンストークンであるCOMPを発行しました。2019年には、CompoundはCNBCのDisruptor 50企業の一つに選ばれました。
Robert Leshnerは経済学の学位を有しており、これまでにDiscover Financial Servicesでプロジェクトマネージャー、HPM Partnersでプリンシパル、Postmatesでプロジェクトリードとして活躍しました。また、Safe Shepherdの設立やサンフランシスコ収益債監視委員会の共同委員長を務めたほか、Robot Venturesのパートナーとしても活動しています。
2019年6月、Compoundはハッカーの攻撃対象となり、同社のTwitterアカウントに不正アクセスされ、偽のプレゼント企画が投稿されました。ハッカーはまた、CompoundのメールアカウントやSlackチャンネルにもアクセスしました。
2019年10月、セキュリティ研究者により、攻撃者が無制限のCOMPトークンを鋳造できる可能性のあるCompoundのスマートコントラクトの脆弱性が発見され、24時間以内に修正されました。
執筆時点で、Compoundには3つのバージョンが存在し、Compound V3は2022年8月25日に開始されました。
