dYdXの評判・口コミ

dYdXとは？

dYdXは、マージン取引や永久契約（パーペチュアルコントラクト）といった高度な取引オプションを提供する分散型取引所（DEX）です。このプラットフォームは、分散型の透明性やセキュリティを維持しながらも、中央集権型取引所（CEX）のスピードと効率性を兼ね備えています。本記事では、dYdXの特徴や、他の取引所との違いについて詳しく解説していきます。

dYdX（別名dYdX DEX）は、2017年に Antonio Juliano氏 によって設立されました。彼は、CoinbaseやUberといった大手企業でソフトウェア開発者としての経験を積み、Web3技術を活用した新しい金融サービスの創出を目指しました。dYdXの根幹にあるのは、世界中の人々に公平な金融アクセスを提供するというビジョンです。

このビジョンは多くの投資家から支持を受けており、最近ではParadigmが主導するシリーズCラウンドで6,500万ドルの資金調達に成功しました。さらに、これまでの開発過程においても、Andreesen Horowitz（a16z crypto）、Polychain、Cronosといった一流の投資会社やマーケットメーカーからの支援を受けており、その成長は加速し続けています。

dYdXのチームは50人以上のメンバーで構成され、ニューヨークを拠点に活動しています。これまでに数々の革新的な技術を生み出してきましたが、その中でも特に注目されたのが、V3リリースから数年以内に取引量が1兆ドルを突破したことです。この成果は、dYdXが分散型取引所（DEX）として急成長を遂げた証でもあります。

V3の成功を受け、dYdXは次なるステップとして「dYdX V4 Chain」を導入しました。この新システムにより、従来のプラットフォームでは実現できなかった超高速な取引処理、完全オープンソースのエコシステム、無制限のマーケットリスティングが可能になりました。その結果、V4 Chainでは現在までに2,200億ドル以上の取引量が記録されています。

さらに、この秋には「dYdX Unlimited」という革新的な技術が導入されました。これに伴い、V3プロトコルのサポートは終了しますが、V4は引き続き稼働し、さらなる進化を遂げることになります。V4の目玉の一つが、「dYdX Bridge」と呼ばれるスマートコントラクトプロトコルです。これにより、EthereumとdYdXチェーンが接続され、より高度な取引が可能になります。

この最新リリースにより、dYdXは仮想通貨取引所ランキングにおいてさらなる地位向上が期待されています。現在、dYdXはBitDegreeのトラッカー基準でトップ110にランクインしており、中堅クラスの取引所として確固たる地位を築いています。本記事では、dYdXのその他の特徴や注目すべきポイントについて、さらに詳しく掘り下げていきます。

dYdXの評判・口コミレビュー：長所

dYdXの取引量は年々急速に増加しており、この成長が示すように、多くのユーザーが次世代型取引機能に魅力を感じています。このdYdXの評判・口コミレビューでは、これらの機能がなぜ注目されているのかを詳しく解説していきます。

StarkWareを活用したLayer 2スケーラビリティ

分散型取引所（DEX）は、中央集権型取引所（CEX）と比較すると、取引速度が遅いという課題を抱えがちです。特にBybitのようなCEXと比べると、この点がデメリットとして挙げられます。そこで、dYdXはこの問題を解決するためにStarkWareのSTARK（ゼロ知識）ロールアップ技術を統合しました。

Layer 2とは、既存のブロックチェーン上に構築されるセカンダリプロトコルのことで、dYdXの場合、Ethereum上に構築された StarkWareのLayer 2ソリューション を採用しています。[1]この技術により、取引をオフチェーンで処理し、メインブロックチェーンへの負荷を軽減することで、取引速度を向上させています。

このアプローチでは、複数の取引を単一の証明にまとめることでEthereumネットワークの負担を軽減し、ガス代を削減する効果もあります。

さらに、このLayer 2ソリューションはクロスマージン取引をサポートしています。ユーザーは単一のマージンアカウントで複数のポジションを管理できるため、資本効率が向上し、リスク分散にもつながります。

また、dYdXがZK-Rollups（ゼロ知識ロールアップ）を採用した理由の一つは、他のLayer 2ソリューション（例：Optimistic Rollups）よりも取引の確定が迅速に行えるからです。この技術により、取引のスピードと安全性が両立し、全体的な取引体験が向上しています。

StarkWareのスケーラビリティ技術を活用することで、dYdXは取引の高速化と効率性を向上させ、より多くのユーザーにとって使いやすいDEXを実現しています。ただし、Layer 2の導入に伴うスピードとスケーラビリティの向上は、セキュリティの課題を引き起こす可能性もあるため、この点については次のセクションで詳しく説明します。

非カストディアル型資産管理

dYdXの分散型アプローチは、非カストディアル型の資産管理によって顕著に表れています。このシステムでは、ユーザー自身が資産を完全に管理でき、プラットフォームに資金を預ける必要がありません。

そのため、ユーザーはLedger Nano XやTrezor Safe 5などのコールドウォレットを使用して秘密鍵を安全に保管できます。これにより、ハッキングリスクを最小限に抑えるだけでなく、中央集権型取引所で発生しがちな資産凍結や取引障害のリスクからも解放されます。

また、dYdXでは取引がユーザーのウォレットから直接実行されるため、セキュリティとプライバシーが確保されます。このプラットフォームは、オンチェーン決済とオフチェーンのマッチングエンジンを組み合わせたハイブリッドモデルを採用しており、高い流動性と低いスリッページを実現しています。その結果、取引は迅速かつ効率的に行われ、セキュリティが損なわれることはありません。

さらに、dYdXはゼロ知識証明（ZKP）を統合することで、トランザクションデータを明かすことなく検証できる仕組みを導入し、プライバシーとセキュリティを一層強化しています。[2]

非カストディアルモデルと高度な技術の統合により、dYdXはDeFiの核心的価値観と合致しており、セキュリティと柔軟性を重視するトレーダーにとって魅力的なプラットフォームとなっています。

高度な取引モード

dYdXの最も強力な特徴の一つが、多彩な取引ツールの提供です。このプラットフォームでは、永久契約（パーペチュアルコントラクト）や高レバレッジ取引といったオプションを通じて、ユーザーが自身のリスク許容度に応じた取引を行うことができます。

一部の契約では最大25倍のレバレッジを利用可能であり、ハイリスク・ハイリターンの取引から、より保守的な戦略まで幅広い選択肢が提供されています。ただし、高レバレッジ取引は利益を増幅させる可能性がある一方で、損失のリスクも大幅に増加するため、慎重なリスク管理が求められます。

現在、dYdXでは143以上の市場で取引が可能で、以下の主要な仮想通貨を含む幅広い銘柄が取り扱われています：

• BTC
• ETH
• BNB
• DOGE
• LTC
• AAVE
• ATOM

さらに、35以上のデリバティブペア（執筆時点）にも対応しており、BTC-USDやETH-USDといった主要ペアから、UNIやCAKEなどのアルトコインペアまで幅広く取引できます。また、ストップリミット注文やトレーリングストップ注文などの高度な注文タイプも用意されており、トレーダーはリスクを管理しつつ、戦略を自動化することが可能です。

本レビューで述べたように、dYdXではクロスマージン取引も利用可能です。これにより、トレーダーは単一のマージンアカウントで複数のポジションを管理でき、資本効率を最大化できます。この方法は清算リスクを軽減し、担保を最適化する効果があります。一方で、よりリスクを限定的に管理したい場合はアイソレーテッドマージン取引を利用することも可能ですが、慎重な運用が求められます。

また、永久契約の取引では、ロングポジションとショートポジションの選択が可能であり、より高度な取引戦略を求めるトレーダーに適した環境が整っています。特に、コストを重視するトレーダーにとって、dYdXのLayer 2統合によるガス代削減は大きなメリットとなるでしょう。

dYdXは、高速な取引環境、非カストディアルモデル、多様な取引ツールを備えたことで、DeFi市場において際立った存在となっています。

強力なコミュニティとガバナンス

多くのdYdXユーザーレビューを読むと、エコシステム全体を支えるネイティブトークン「DYDX」が頻繁に登場します。このトークンは、取引所と同じ名称を持ち、dYdXエコシステムの中核を担っています。

DYDXトークンについて詳しく見ていきましょう。このトークンは、dYdXチェーン上のL1プロトコルトークンであり、Cosmos SDKを基盤に構築されたプルーフ・オブ・ステーク（PoS）型ブロックチェーンに属しています。また、CometBFTのコンセンサスメカニズムを採用しており、セキュリティと分散性を強化しています。

DYDXトークンの保有者には特別な特典があります。保有者はトークンをステーキングするか、バリデーターを運用することで、ネットワークのセキュリティ確保に貢献しながらプロトコル手数料（主にUSDC）を100%獲得できます。

さらに、DYDXトークンはガバナンス機能も持っており、保有者は「Snapshot」やオンチェーン投票を通じて、プロトコルのアップデート、取引パラメータ、プラットフォームの改善に関する決定に参加できます。これにより、トークン保有者はdYdXの方向性や開発に直接影響を与えることが可能となります。

また、ガバナンス提案への積極的な参加は、プラットフォームとユーザーのつながりを強化します。DYDXトークン保有者は、エンゲージメントを促進するインセンティブを受け取り、長期的な関与を促されることで、ユーザーフィードバックに基づいたプラットフォームの成長を支えています。

加えて、dYdXのガバナンスシステムは、DeFiの基本原則に沿った設計になっています。つまり、特定の個人や組織が過剰な権限を持つことなく、透明性が確保されており、コミュニティ全体で意思決定が行われます。この分散型アプローチによって、ユーザーはプラットフォームの方向性を決定する上でより大きな役割を果たすことができ、信頼性の高いシステムが実現されています。

このように、コミュニティの活性化と意思決定の分散化によって、dYdXは柔軟で適応力の高いエコシステムを構築しました。このガバナンス構造は、dYdXの取引所ランキングを向上させるだけでなく、DeFi業界での影響力を強化しています。DEXとして、dYdXはDYDXトークンを活用し、持続可能でユーザー主導のプラットフォームを構築することを目指しています。

モバイルでの取引体験

dYdXの評判・口コミレビューを総合すると、モバイルアプリの利便性にも高い評価が寄せられています。このアプリは、ウェブインターフェースをほぼ完全に再現した 強力な機能 を備えており、トレーダーがどこからでもシームレスに取引できる環境を提供しています。

現在、dYdXのモバイルアプリはiOSで利用可能であり、Android版はベータ版として提供されています。特に、dYdXチェーン（V4）のローンチ以降、このモバイルアプリ経由で累計7億4,000万ドル以上の取引量が処理されており、利用者の増加が続いています。アプリでは、 143の市場と最大25倍のレバレッジ をサポートしており、ウェブ版と同等の機能を持っています。

このアプリの最大の特徴は、直感的なインターフェースとリアルタイム市場追跡機能です。これにより、ユーザーはポジションの監視、資産の閲覧、仮想通貨ウォレットのリンクをスムーズに行うことができます。

dYdX DEXアプリは、Ledger Nano XやLedger Nano S Plusなどのホットウォレットやコールドウォレットとスムーズに統合されており、取引やステーキング報酬の管理が簡単にできるよう設計されています。さらに、仮想通貨ウォレット統合によりセキュリティレベルも向上し、ユーザー資産の保護が強化されています。

現在、一部の高度な分析ツールは開発中ですが、dYdXはユーザーのフィードバックを積極的に取り入れ、定期的にアップデートを行っています。実際、オープンソースコードはGitHubで公開されており、透明性の高い開発プロセスが維持されています。

定期的な機能更新とユーザー体験の向上により、dYdXのモバイルアプリは、DeFiトレーダーにとってより使いやすいツールへと進化し続けています。今後も、さらなる機能追加が予定されており、モバイルでの取引環境はますます充実していくでしょう。

知っていましたか？

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dYdXの評判・口コミレビュー：短所

dYdXには、高度な取引機能や非カストディアル型の資産管理といった多くのメリットがありますが、一方でいくつかの制約も存在します。このセクションでは、dYdXの短所について詳しく解説し、それがユーザー体験にどのような影響を与えるのかを見ていきましょう。

米国市場の制限

dYdXは規制の問題により、現在米国のトレーダーは利用できません。これは意外に思われるかもしれませんが、実際、私もこのレビューを執筆する中で疑問に思いました。なぜなら、dYdXはニューヨークに拠点を置いているからです。しかし、米国のように厳格な規制がある地域で運営ライセンスを取得するのは非常に困難なため、このような状況が生じています。

米国市場の除外は、dYdXにとって大きな損失といえます。米国は世界最大級の仮想通貨市場の一つであり、この制約によって、取引量や流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。米国のトレーダーは、代替手段としてKrakenやCoinbaseといった信頼性の高い中央集権型取引所（CEX）の利用を検討する必要があるでしょう。

	COINBASE	KRAKEN
総合スコア	9.0	7.9
おすすめユーザー:	仮想通貨の売買・管理	初心者に最適
運営国	アメリカ, イギリス, ドイツ, カナダ, フランス, + 100以上	アメリカ, ドイツ, イギリス, フランス, カナダ, + 190以上
最新クーポン	おすすめ仮想通貨取引所のすべてのクーポンを見る	おすすめ仮想通貨取引所のすべてのクーポンを見る
結論	評判が良く、信頼性も高い有名な仮想通貨取引所	おすすめの仮想通貨取引所の1つ。
	サイトに訪問する レビューを読む	ブランドTOP10を見る レビューを読む

表: Kraken vs Coinbase

さらに、この規制の影響はユーザー基盤だけにとどまりません。ガバナンスの分散性にも悪影響を及ぼしています。DYDXトークンの保有者は、プロトコルの重要な決定に投票できる権利を持っていますが、米国のトレーダーがこのプロセスに参加できないことで、分散型ガバナンスの多様性が損なわれる可能性があります。

とはいえ、米国の規制環境は非常に複雑であり、dYdXだけでなく多くのDEXにとって大きな障壁となっています。今後、この問題をどのように克服し、米国市場に対応する方法を見つけるかが、dYdXのさらなる成長の鍵となるでしょう。

初心者には優しくない

dYdXはデリバティブ取引に強みを持つ高度なDEXですが、初心者にとっては使いやすいプラットフォームとは言えません。特に、2021年にスポット取引を廃止して以降、その傾向はさらに顕著になりました。

スポット取引は、初心者や経験の浅いトレーダーにとって重要なエントリーポイントです。仮想通貨を市場価格で売買し、適切なタイミングで売却することで比較的リスクを抑えた取引が可能となるため、多くの新規ユーザーが最初に利用する手法です。

一方、dYdXで提供されるデリバティブ取引は、実際の仮想通貨資産を保有するのではなく、将来の価格を予測する契約を取引することになります。そのため、市場の動きを正確に理解する必要があり、初心者には非常にハードルが高いといえます。

仮想通貨市場はボラティリティが非常に高いため、将来の価格を予測することは困難です。その結果、永久契約などのデリバティブ取引はリスクが大きく、適切なリスク管理が求められます。

とはいえ、dYdXはデリバティブ取引に興味がある初心者向けに、リスクのないテスト環境「Testnet」を提供しています。ここでは、指値注文や成行注文などの高度な注文タイプを試したり、ロングやショートの戦略をテストしたりすることができます。Testnetのインターフェースは実際の取引環境に非常に近いため、実践的な学習が可能です。

さらに、dYdXはdYdX AcademyやBitDegreeのリソースを提供しており、これを活用すればデリバティブ取引の複雑な仕組みを学ぶことができます。特に、BitDegreeミッションでは、学習を進めながらWeb3の報酬を得ることができるため、学びながら実際の取引にも応用しやすくなっています。

dYdXの取引手数料

これまで、dYdXの評判や口コミにおける長所と短所を見てきましたが、ここではプラットフォームの透明性が高く、良心的な手数料体系について詳しく説明します。dYdXの手数料は、一般的なメーカー・テイカーモデルに基づいており、取引の種類や過去30日間の取引量に応じて変動する仕組みです。

取引の流動性を提供するメーカーは、流動性を消費するテイカーよりも低い手数料が適用されます。通常、メーカーの手数料は約0.2%ですが、取引量が増えるにつれて手数料が下がり、最終的には0%に達することもあります。一方で、テイカーの手数料は0.5%から始まり、取引量の増加に応じて0.2%まで引き下げられることがあります。

特筆すべき点として、dYdX V4では、StarkWareのLayer 2スケーリングソリューションを活用することで、注文の送信やキャンセル時のガス代がゼロになっています。これにより、他のプラットフォームで通常発生する取引コストを大幅に削減し、より効率的な取引を可能にしています。

dYdXは入金時に取引所手数料を課していませんが、Ethereumネットワークのガス代はユーザーが負担する必要があります。ただし、新規ユーザーが1,000 USDC以上を入金する場合、ガス代が免除されることがあります。また、2,000 USDC以上の入金でも同様の特典を受けられる可能性があります。

一方で、出金時のコストも考慮する必要があります。標準的な仮想通貨ネットワーク手数料が適用されるほか、Layer 2の永久契約取引における高速出金オプションを利用する場合、出金額の0.1%が手数料として課されます。

また、ETH、USDC、DAIのスワップには手数料がかかりませんが、それ以外のトークンではスワップ手数料が発生する場合があります。

dYdXは、こうした手数料の最適化を通じて、ユーザーがより低コストで取引を行える環境を提供しています。特に、Layer 2技術を活用したガス代の削減は、頻繁に取引を行うトレーダーにとって大きなメリットとなるでしょう。

表：dYdX手数料

最近の変更では、月間取引量が10万ドル未満のユーザーに対して、手数料がさらに引き下げられました。これにより、少額の取引を行うユーザーやプラットフォームを試してみたいユーザーにとって、dYdXはより手頃な選択肢となっています。

dYdXの登録方法

dYdXの長所や短所を把握したところで、プラットフォームの利用を始める方法に興味を持たれるかもしれません。次に、dYdXの登録手順を詳しく説明します。

ステップ1: 対応するウォレットを準備

dYdXを利用するには、対応するウォレットを選択する必要があります。プラットフォームは、Ledger Nano XやTrezor Safe 5といったハードウェアウォレットのほか、Coinbase Walletなどのソフトウェアウォレットにも対応しています。選択したウォレットは、プラットフォームと連携するために使用され、資金の保護を確実にします。

ステップ2: ウォレットを接続

ウォレットの準備が整ったら、dYdXの公式ウェブサイトにアクセスしてウォレットを接続します。画面右上にある「取引」ボタンをクリックし、表示される指示に従ってウォレットをリンクします。

ステップ3: 資金を入金

ウォレットを接続したら、資金を入金します。インターフェースの「ポートフォリオ」セクションに移動し、「入金」をクリックして、ウォレットに入金したい仮想通貨の金額を入力します。

ステップ4: トランザクションを承認

ウォレットでトランザクションを承認して、入金プロセスを完了します。dYdXでは入金手数料は発生しませんが、標準的なネットワーク手数料は必要ですので注意してください。

ステップ5: 取引ペアを選択

ウォレットに資金が入金されたら、dYdXで利用可能な取引ペアの中から希望するものを選択します。「取引」タブに移動して、ETH-USD、BTC-USD、LINK-USDなどの取引ペアを選びます。取引ペアを選択すると、リアルタイムの市場データ、価格チャート、その他の重要な情報が表示されます。取引を開始する前に、データを慎重に確認してください。

ステップ6: 取引を開始

取引ペアを選択したら、ウォレットから直接取引を開始できます。成行注文や指値注文など、取引戦略に応じたさまざまな注文タイプを選ぶことが可能です。取引が確定すると、プラットフォーム上に追加の入金を行う必要はなく、トランザクションが実行されます。

ステップ7: 高度な取引オプションを利用

さらに、dYdXではマージン取引や永久契約といった高度な取引オプションも利用できます。「取引」タブから、レバレッジやポジションサイズを管理するセクションにアクセス可能です。

永久契約では、ETHおよびBTC市場を除き、最大25倍のレバレッジを利用できます（ETHおよびBTC市場では最大20倍）。これにより、経験豊富なトレーダーはより利益を増やすチャンスがあります。また、リアルタイムで資本、マージン使用率、清算価格を監視することができ、ポジションをリスク許容範囲内に適切に管理できます。

長所

• 最大レバレッジ125倍
• 優れた機能
• モバイル取引アプリ

主な特徴

• 最大レバレッジ125倍
• モバイル取引アプリ
• 追証無し

UP TO $30,000 BONUS

長所

• 高度な機能
• 複数の資産クラスが取引可能
• 良心的な手数料

主な特徴

$20 in BTC

長所

• 本格的なデリバティブダッシュボード
• コピートレードツールキット
• さまざまな収益機能

主な特徴

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結論

dYdXは、低コストでシンプルな取引環境を提供する一方、高度な取引ツールで取引をより魅力的にしています。本レビューでも述べたように、取引は非常に高速で処理され、非カストディアルシステムにより、資産の管理における柔軟性が高まります。

一方で、初心者にとっては高度な取引モードが難しいと感じられる可能性があり、また米国居住者は利用が制限されている点も検討すべき課題です。

初心者から上級者までフレンドリーな取引所をお探しの場合は、Binanceがおすすめです。また、米国の投資家であれば、Krakenなどの代替案を試すのも良いでしょう。ただし、完全な資産管理と高度な機能を提供するDEXを探している場合は、dYdXを試してみる価値があるでしょう。

このウェブサイトで公開されているコンテンツは、金融、投資、取引、またはその他の形式のアドバイスを与えることを目的としていません。BitDegree.orgは、いかなる種類の仮想通貨を購入、売却、または保有ルアドバイザーにご相談ください。

参考文献

1. C. Sguanci, R. Spatafora, A. M. Vergani: ‘Layer 2 Blockchain Scaling: A Survey’;

2. C. D. Pop, M. Antal, T. Cioara, et al: ‘Blockchain and Demand Response: Zero-Knowledge Proofs for Energy Transactions Privacy'.